Why Islamic countries are less affected by the financial crisis?

March 19, 2009 - 10:54pm | author: ayny | Analytics | Articles


In the beginning of March at the World Islamic Economic Forum in Jakarta political and business leaders accentuated the strength of Islamic principles of banking and investing. Islamic banks are generally doing better in today’s uncertain economic times than their Western colleagues. So our financial institutions have a lot to adopt from Islamic economic system.
The Koran states detailed regulations and prohibitions concerning the economic system. First of all, Muslims don’t deal with "riba" – a word interpreted as interest on loans, credit cards or savings accounts.

This prohibition concerns all interest-bearing transactions, whether you are giving a loan or applying for it. The Prophet Muhammad cursed people who pay interest, those who collect it, those who write an agreement based on it, and those who witness such an agreement.

Muslims believe that interest-based transactions are not fair because they give a guaranteed return to the creditor without any guarantees for the borrower. One of the main principles of Islamic banking is the sharing of financial risk and sharing responsibility for profit and loss.

Following this prohibition, Islam banks don’t deal with interest-bearing mortgages. As a result, the U.S. sub-prime mortgage crisis and the following recession haven’t hit Islamic banks as badly as their Western colleagues.

If you want to buy a house and you don’t have enough money, Islamic banks offer two types of financing:
• Murabahah: In this type of financing, the bank agrees to buy the property and then re-sell it to the buyer for a higher price. All costs are fixed at the time of the agreement, so there are no late payment fees. The balance is paid through installments within a set period of time.

The buyer gains 100% ownership of the property from the beginning. However, transactions must be backed by real assets (gold, land, equipment) or a high down payment in order to protect lender against default.

• Ijarah: This type of financing is similar to rent-to-own contracts or real estate leasing. The bank buys the property for you, but it remains the owner as long as the buyer makes installment payments. Once the balance is paid off in full, the property is registered in the buyer's name.

There is other aspect of Islamic economic system that has helped Islamic financial institutions to avoid serious financial difficulties. The Koran prohibits investing in businesses that involve gambling, selling alcohol or pork.

Many Muslims have made a conclusion that investing in stock markets or stock trading (buying shares with the intention to sell them and earn profit) is a form of gambling, so it is prohibited by the Koran. When the stock market crushed, they were immune to its ripple effect.

Financial experts also state that Islamic banks tend to rely on deposit accounts because taking credit from international financial organizations is prohibited (it will make them pay interest). That means that Islamic banks have to ensure their clients that their deposits will not be invested in companies that run "un-Islamic" business.

However, in spite of these facts, following Islamic principles is not enough for banks to get the total protection from the financial crisis. Islamic finance is so intertwined with the global financial system that they also can’t avoid problems.

Many Islamic banks have invested their funds in equity. When the prices for real estate go down, their portfolios also go down. Countries involved in computer and electronics manufacturing (such as Malaysia) have been hit by competitive devaluation and reduce of export.

So even though Islamic countries have not suffered from the credit crunch, they have suffered from asset valuations and its financial effect.

Mengapa insurans konvensional diharamkan?

Mengikut Syariah Kontrak Insurans komersial konvensional adalah diharamkan atas sebab-sebab berikut:-
[a] Gharar
''Gharar' diambil daripad perkataan Arab yang bermaksud ketidaktentuan (tidak jelas) . Menurut para ulamak "gharar" ditafsirkan sebagai kontrak di mana hasilnya tidak diketahui atau tersembunyi atau salah satu dari kemungkinannya di mana kejadian yang kerap berlaku adalah yang lebih dikhuatiri. Kontrak insurans konvensional ialah kontrak jual-beli di mana peserta membayar harga (premium) dan penyedia insurans menawarkan pampasan. Di dalam kontrak jual-beli elemen gharar yang boleh membatalkan kesahihan sesuatu jual-beli adalah dibenarkan.

Ayat Quran yang bermaksud:-

يَـٰٓأَيُّهَا ٱلَّذِينَ ءَامَنُواْ لَا تَأۡڪُلُوٓاْ أَمۡوَٲلَكُم بَيۡنَڪُم بِٱلۡبَـٰطِلِ إِلَّآ أَن تَكُونَ تِجَـٰرَةً عَن تَرَاضٍ۬ مِّنكُمۡ‌ۚ وَلَا تَقۡتُلُوٓاْ أَنفُسَكُمۡ‌ۚ إِنَّ ٱللَّهَ كَانَ بِكُمۡ رَحِيمً۬ا (٢٩)
"Wahai orang-orang yang beriman, janganlah kamu makan (gunakan) harta-harta kamu sesama kamu dengan jalan yang salah (tipu, judi dan sebagainya), kecuali dengan jalan perniagaan yang dilakukan secara suka sama suka di antara kamu dan janganlah kamu berbunuh-bunuhan sesama sendiri". (an-nisa':29)

Walau bagaimanapun "barang" (subject matter) di dalam kontrak adalah diperlukan dalam menentukan kebenaran kerana adalah tidak logik untuk mengatakan yang seseorang memberi kebenaran tentang sesuatu yang ia tidak tahu. Terdapat empat jenis gharar yang telah dikenalpasti oleh ulamak kita. Antaranya:-

i. Gharar di dalam hasil pertukaran
Apabila kontrak dibuat, tidak kira, penyedia insurans atau peserta, mengetahui tentang hasil kontrak tersebut. Peserta tidak tahu dengan jelas samada ia akan mendapat pampasan atau tidak sebagai pertukaran kepada premium yang dibayarnya. Begitu juga dengan penyedia insurans, juga tidak mengetahui apakah hasil pertukaran daripada kontrak tersebut.

ii. Gharar di dalam kadar pampasan
Di dalam kontrak insurans konvesional peserta tidak mengetahui kadar pampasan memandangkan ianya bergantung kepada sesuatu kejadian yang mungkin atau tidak mungkin berlaku.

iii. Gharar di dalam hasil kepada pertukaran
Bila kontrak dibuat tidak kira penyedia insurans atau peserta tahu mengenai hasil pertukaran kontrak. Peserta tidak tahu samada mereka akan menerima pampasan hasil pertukaran kepada premium yang mereka bayar. Begitu juga dengan penyedia insurans mereka tidak tahu berapa banyakkah premium yang akan mereka terima. Kadang-kadang penyedia insurans akan menerima premium hanya sekali atau mungkin beberapa kali, tetapi perlu melindungi jumlah yang tidak setara dengan premium.

iv. Gharar di dalam tempoh masa
Mengikut sesetengah ulamak apabila sesuatu kontrak ditangguhkan, tempoh masanya hendaklah diketahui. Jika tidak kontrak dianggap terbatal (tidak sah). Situasi yang sama timbul di dalam kontrak insurans konvensional di mana pampasan adalah berdasarkan tempoh masa yang tidak diketahui.

[b] Maisir
'Maisir' juga diambil daripada perkataan Arab yang bemaksud perjudian. Kontrak insurans konvensional dikaitkan dengan perjudian di mana jika berlaku bencana, pihak penyedia insurans akan kerugian. Sebaliknya jika bencana tidak berlaku, pihak peserta pula akan kerugian. Tambahan pula sesetengah ulamak mempersoalkan tentang sumber wang yang dibayar sebagai pampasan kerana sumbernya tidak ditentukan.

[c] Riba
'Riba' diambil dari perkataan Arab yang bermaksud faedah. Terdapat banyak ayat-ayat Quran yang melarang 'riba'. Sering berlaku percanggahan pendapat di kalangan para ulamak tentang apakah sebenarnya yang dikaitkan dengan 'riba'. Sesetengah ulamak berpendapat bahawa faedah samada ke atas prinsipal atau bayaran lewat adalah 'riba'. Satu lagi bentuk riba menurut sunnah Rasulullah S.A.W. ialah elemen pertukaran barang-barang riba (ribawi) di mana terdapat perbezaan di dalam tempoh masa dan/atau kuantiti. Elemen 'ribawi yang dimaksudkan oleh Rasulullah S.a.w. adalah emas untuk emas, perak untuk perak, gandum untuk gandum, barli untuk barli, kurma untuk kurma dan garam untuk garam. Betul ataupun salah dengan membuat bandingan persamaan, wang adalah hampir sama dengan emas dan perak, yang mana kaedah ini dijadikan perantaraan bagi pertukaran. Elemen ribawi inilah yang mewujudkan perbezaan di dalam kedua-dua unsur kuantiti dan jumlah di dalam kontrak pertukaran di antara penyedia insurans dan peserta. Tambahan pula para ulamak ini mempertikaikan bahawa syarikat insurans konvensional memberi pinjaman daripada premium yang diterima dan mengenakan faedah dan ini tidak dapat dinafikan lagi sebagai riba.

AZAB RIBA

Dalil melarang RIBA…

Orang-orang yang memakan (mengambil) riba itu tidak dapat berdiri betul melainkan seperti berdirinya orang yang dirasuk Syaitan dengan terhuyung-hayang kerana sentuhan (Syaitan) itu. Yang demikian ialah disebabkan mereka mengatakan: Bahawa sesungguhnya berniaga itu sama sahaja seperti riba. Padahal Allah telah menghalalkan berjual beli (berniaga) dan mengharamkan riba. Oleh itu sesiapa yang telah sampai kepadanya peringatan (larangan) dari Tuhannya lalu dia berhenti (dari mengambil riba), maka apa yang telah diambilnya dahulu (sebelum pengharaman itu) adalah menjadi haknya dan perkaranya terserahlah kepada Allah dan sesiapa yang mengulangi lagi (perbuatan mengambil riba itu) maka mereka itulah ahli Neraka, mereka kekal di dalamnya. (Al-Baqarah : 275)

RINGKASAN HADIS-HADIS MENGENAI AZAB RIBA

(Petikan ceramah Ustaz Syamsuri Hj Ahmad-15 Azab Riba)

1. Kebinasaan dan beberapa penyakit kerana riba adalah maksiat yang besar

2. Berkekalan azab Allah dengan azab dilemparkan batu-batu neraka ke dalam mulutnya di akhirat.

3. Didoakan oleh Rasulullah ke atas orang yang terlibat dengan riba dengan laknat dan jauh daripada rahmat Allah. Tiada belas kasihan Allah di hari Akhirat.

4. Diazab dengan azab yang pedih.

5. Diwajibkan Allah ke atas dirinya sendiri : Bahawa tiada dimasukkan orang yang berbuat riba itu ke dalam syurga.

6. Serendah-rendah Azab.
Sabda Rasulullah: “Riba itu ada 70 pintu neraka, serendah-rendah azab setimpal sepertimana lelaki yang berzina dengan ibunya.”.

7. Pekerjaan riba pada kejinya dan besar dosanya lebih besar daripada mendera 73 orang yang berzina.

8. Memberi amaran akan rosak binasa dan penyebab kebinasaan dan yang mendatangkan sia-sia dan merebakkan penyakit-penyakit serta menghilangkan keberkatan.(Barokah)

Huraian: Tiada keberkatan bukan sahaja pada harta bahkan tiada keberkatan pada keluarganya, rumahtangganya tidak aman, jiwa tidak tenang, kebahagiaan tidak pernah dirasai seumur hidupnya. Hilang keberkatan dalam pelbagai cara. Ada satu kekosongan di dalam hatinya dan cuba mengisinya dengan wang atau hiburan, melancong atau mengerjakan umrah dan sebagainya. Tetapi jiwa masih kosong.


9. Di akhirat nanti akan diutus oleh Allah ular-ular yang mendiami perutnya mengazabnya dengan tujuan untuk menyakitinya.

10. Di akhirat nanti akan dilemparkan di sepanjang jalan supaya ditempuh oleh kafir-kafir yang diazab di neraka pagi dan petang.

11. Tersebar riba itu ke serata tempat adalah sebahagian daripada tanda hampir kiamat. Daripada Abu Hurairah r.a berkata: Rasulullah bersabda: Akan tiba suatu zaman tidak ada seorang juga pun kecuali ia terlibat dalam memakan harta riba. Kalau ia tidak memakannya secara langsung, ia akan terkena juga debu-debunya.- Hadis Riwayat Ibnu Majah.
Ulasan :Selagi mana kita tidak terjun masuk kedalam kancah riba, selagimana kita cuba elak daripada terlibat dengan riba kita terkena juga debu-debu yang tidak dapat tidak kita tak boleh elak daripada riba, mudah-mudahan Allah ampunkan dosa kita kerana itu tanda akhir zaman sebenarnya.

12. Keluar daripada kuburnya kerana berhimpun di Padang Mahsyar dengan keadaan berjalan sebagai orang yang dirasuk hantu.

13. Dibangkitkan di akhirat nanti dalam keadaan yang tidak sempurna, tempang dan cacat anggotanya walaupun di dunia sempurna.

14. Walaupun banyak harta akan habis jua dengan segera dan kembali menjadi sedikit.
Ulasan: Nampak macam banyak tetapi akhir sekali setelah kita kira sebenarnya tak untung banyak manapun.

15. Orang yang berbahagia itu ialah orang yang jauh daripada riba . Orang yang celaka itu ialah orang yang terlibat dengan riba. Dibenci orang ramai dan mendapat dosa. Dihilangkan nikmat dan diturunkan azab(Bala”)