MERANCANG UNTUK PERSARAAN

Baru-baru ini saya telah berkesempatan pergi ke KWSP untuk meninjau-ninjau baki simpanan saya setelah bekerja sekian lama…

Adakala angkanya nampak agak lumayan tetapi apabila dicongak wang ini hanya akan menghasilkan "pencen" sebanyak RM1,300 sebulan untuk persaraan saya. Agak menakutkan memandangkan anak kecil kami akan berumur 15 dan 12 tahun pada waktu itu.
Bagaimana seseorang itu mendapatkan angka "pencen" ini? Saya menggunakan kaedah yang mudah untuk para pembaca mengira sendiri seperti contoh ini:
Baki di KWSP atau simpanan wang "terlonggok" pada umur 55 tahun – RM100,000.
Jika disimpan di bank dengan "keuntungan" yang dikongsi sebanyak 4% setahun, ini akan menghasilkan RM4,000.
RM4,000 dibahagi 12 (12 bulan dalam setahun) RM 333.33 sebulan.

Nah, mudah bukan? Jangan terperanjat pula apabila melihat angka yang kecil ini. Inilah realiti yang akan menimpa ramai di antara kita jika persediaan tidak diambil untuk merancang persaraan kita dari sekarang!

Andaian yang saya buat dalam contoh ini adalah wang yang terlonggok itu kita tidak dibenarkan sentuh… biarkan ia dalam bank dan kita hanya gunakan hasil perkongsian untung dari pihak bank yang dianggarkan 3% – 4% setahun (galakkan penggunaan skim perbankan Islam yang ada ataupun Tabung Haji).

Alhamdulillah, 10.4 juta rakyat Malaysia mencarum dalam KWSP dan dana terkumpul setakat Disember 2000 adalah RM179.05 billion (sumber dari Buletin KWSP). Jika tidak kerana kita dipaksa menabung, besar kemungkinan kita langsung tidak ada bekalan untuk hari tua.

Para pembaca budiman yang dirahmati Allah, dicadangkan anda membuat yang berikut bagi langkah merancang keperluan persaraan:
i) Kenal pasti berapa jumlah saraan yang diperlukan sebulan apabila persaraan kelak. Sila ambil kira tanggungan anda, pembayaran hutang jika masih ada dan tanggungjawab mengerjakan haji, jika masih belum dilakukan dan keperluan perubatan/pembedahan/biaya hospital.
ii) Jika jumlah ini RM2,000, kira ‘terbalik’ dan andaikan jika anda tabungkan sejumlah simpanan di bank dan menerima 4% setahun, berapakah jumlah simpanan yang diperlukan?
RM2,000 x 12 = RM24,000
RM24,000/0.04 = RM600,000
iii) Jadi RM600,000 jika dikali 4% akan menghasilkan RM24,000 setahun atau RM2,000 sebulan.
iv) Berapakah anggaran simpanan KWSP yang anda akan ada pada tarikh persaraan dan tolaklah angka yang diperlukan seperti untuk mendapatkan tambahan tabungan yang diperlukan.
Jika anggaran simpanan di KWSP RM400,000
Jumlah yang diperlukan RM600,000
Tabungan tambahan yang diperlukan RM200,000
Jumlah inilah yang perlu dirancangkan untuk disediakan bagi mencapai matlamat persaraan anda.

Contoh di atas belum kita ambil kira kadar inflasi, meningkatnya kos penyaraan hidup, kita juga mungkin akan menghadapi sakit tua, berulang-alik ke hospital untuk rawatan doktor. Mungkin juga berlaku perkara-perkara lain yang di luar dugaan yang memerlukan wang yang banyak.

Persoalannya, adakah cukup sekadar kita berharap dan bergantung hanya kepada simpanan KWSP sahaja? Ada baiknya kita mula merancang dari sekarang agar kebajikan kita dan keluarga terjamin bilamana kita mencapai usia persaraan. Seperti kata pepatah "Sediakan payung sebelum hujan".

Ada beberapa petua yang boleh membantu kita meringankan beban kewangan hari tua.
Pertama tentunya menabung sama ada dalam bank atau tabung haji.
Kedua, kita boleh membeli amanah saham syariah yang memberi pulangan yang baik.
Selalunya saya diajukan soalan sebegini:
"Bagaimana saya nak melabur atau menabung, sedangkan belum cukup bulan duit gaji dah habis…"
"Saya ni kais pagi makan pagi, kais petang makan petang."
"Hutang keliling pinggang."

Itulah realitinya, tidak pernah cukup. Tapi pokoknya berapa banyak yang cukup. Mungkin di sini kita perlu berjimat cermat, makan ala kadar, pakai ala kadar bak kata pepatah Melayu "ukur baju dibadan sendiri".

Seperkara lagi yang kita kurang ambil kisah adalah bab perlindungan atau insurans. Akhir-akhir ini, kita sering terdengar atau terbaca di akhbar atau menyaksikan dengan mata kita sendiri kemalangan yang meragut nyawa, penyakit kronik yang bila kita ketahui saja sudah terlambat.

Dengan sekelip mata, ahli keluarga kita hilang punca pendapatan hingga terpaksa merayu dan meminta-minta. Sekarang sudah ada sistem insurans Islam yang menawarkan pelan yang menarik seperti simpanan untuk hari tua. Contohnya, jumlah caruman sebanyak RM60 sebulan untuk tempoh perlindungan selama 30 tahun sehingga umur 60 tahun boleh melayakkan kita mendapat perlindungan sebanyak RM35,000. Seandainya kita hidup sehingga tempoh matang maka sekurang-kurangnya kita sudah ada wang simpanan sebanyak lebih kurang RM34,000.

Bagaimana pembaca sekalian boleh mendapat khidmat nasihat untuk merancang persaraan? Hubungi perancang kewangan islam yang anda kenali (Syed Mohd Farid dari Etiqa Takaful Berhad, ahli Kumpulan Maybank)

(Koleksi ANIS / Oleh: Hajah Rohani Datuk Hj. Mohd Shahir, Hijrah Strategic Advisory Group Sdn Bhd)

TAKAFUL SOLUTIONS FOR BUSINESS OWNER

The loss of service and expertise of a business owner
through death or disability, can be devastating for the business
and dependents.

If these key contingencies occur, businesses or dependents may have no option but
to shut down the business or
to absorb the losses and liabilities
arising from the closure of business.


Business owners will have to protect their years of hard-work by :
providing for the transfer of business value to dependents of the business owners free of liabilities and asset shrinkage, providing business continuation options for the family, providing business ownership transfer through the buy sell agreement
protecting business loss due to demise of a key-man in the business,
staff retention and benefits programs.

Takaful is a SYariah approved economical solution in preparing for contingencies that may strike businesses
BUSINESS IMPLICATIONS
BUSINESS IMPLICATIONS
BUSINESS IMPLICATIONS
KEY-MAN
BUY SELL ARRANGEMENT
KEY-MAN

On the personal level, a business owner needs to address the
issues related to :
Premature death
Critical illness
Hospitalization
Retirement plan

Planning for these contingencies can protect the dependents
from unwanted financial and emotional stress

Consult us for your business and personal takaful needs.

Plan today to manage the contingencies of tomorrow.

Takaful lindungi diri, keturunan

Oleh Muhammad Shabri Abd Majid, BERITA HARIAN

HIDUP ini penuh dengan ketidakpastian dan risiko. Sesiapa pun pasti akan terdedah dengan musibah, malapetaka, ketidakberuntungan dan pelbagai risiko lain yang sentiasa membahayakan nyawa, kesihatan, harta benda, keluarga dan barang berharga.

Apa yang membezakannya hanya peringkat risiko. Namun, tiada siapapun yang hidupnya bebas daripada risiko.

Oleh itu, untuk menghadapi kemungkinan kerugian dan terpaksa menanggung risiko, Islam menggalakkan umatnya untuk membuat persiapan berjaga-jaga bagi menghadapi risiko itu.

Insurans adalah satu daripada institusi yang menawarkan perkhidmatan untuk membantu ‘melindungi’ diri dan ahli keluarganya daripada pelbagai malapetaka dan kerugian itu.

Bagaimanapun, ada pandangan bahawa insurans konvensional sekarang mengandungi unsur bercanggah dengan syariat Islam seperti riba (faedah), juhalah (ketidakpastian), gharar (kebarangkalian atau risiko), maisir (perjudian), eksploitasi dan ketidakadilan.

Maka diperkenalkan takaful (insurans Islam) sebagai pilihan kepada umat Islam untuk mendapatkan perkhidmatan dalam melindungi diri daripada pelbagai beban risiko yang bebas daripada unsur riba, maisir, juhalah dan gharar.

Konsep insurans dalam Islam, yang lebih dikenal dengan nama takaful pada asasnya berasal dari amalan tradisi puak Arab kuno.

Dalam tradisi Arab kuno, apabila berlaku pembunuhan di kalangan puak mereka, maka keluarga terdekat si pembunuh, khususnya dari sebelah bapa, yang disebut dengan aqilah akan secara bersama-sama mengumpulkan wang untuk digunakan sebagai wang tebusan. Ia dalam bahasa Arab disebut sebagai diyat kepada keluarga si mati.

Pembayaran diyat ini untuk meringankan beban anggota keluarga puak yang dibunuh. Budaya ini dipandang sebagai titik awal munculnya insurans yang sifatnya saling menguntungkan.

Ini kerana pada prinsipnya amalan diyat untuk meringankan beban setiap anggota daripada sesuatu puak dengan saling bantu-membantu.

Meskipun, ramai pemikir Islam tidak sepakat bila sebenarnya insurans mula diamalkan dalam Islam, berdasarkan sifat semula jadi kontrak insurans masa kini, ia dipercayai diamalkan sebelum zaman Nabi Muhammad saw.

Perkembangan insurans pada masa itu, agak lembap. Namun insurans dalam Islam dikenal luas sejak seorang ilmuwan Islam, Ibn Abidin (1784-1836) memperkenalkan makna, konsep dan hukum kontrak takaful secara terperinci dalam Islam.

Insurans amalan suku Arab kuno memiliki kesamaan dengan amalan insurans moden. Ini dapat kita lihat daripada doktrin al-'Aqilah yang diamalkan mereka. Doktrin aqilah adalah bahagian daripada adat istiadat kesukuan mereka. Menjadi kebiasaan mereka, jika ada seseorang anggota puak yang mati dibunuh oleh puak lain, maka keluarga korban yang dibunuh akan dibayar sejumlah wang tebusan atau diyat oleh keluarga terdekat si pembunuh sebagai ganti rugi bagi pihak keluarga yang dibunuh.

Menyedari besarnya manfaat dan keuntungan takaful serta mudarat dan kerugian dalam sistem insurans konvensional bagi umat Islam, maka Akademi Fikah, Pertubuhan Persidangan Islam (OIC) pada Disember 1985 mengeluarkan fatwa bahawa semua bentuk insurans konvensional adalah bercanggah dengan ajaran Islam.

Isi fatwa OIC ini, turut difatwakan oleh Majlis Fatwa Kebangsaan Malaysia, pada Jun 1972 yang menyebutkan bahawa insurans konvensional adalah tidak selari dengan prinsip syariat. Ini kerana ia mengandungi unsur riba, maisir, gharar, juhalah dan eksploitasi serta ketidakadilan.



Untuk itu, sistem insurans Islam (takaful) perlu diperkembangkan selari dengan prinsip kerjasama dan tolong-menolong serta bebas daripada amalan bercanggah dengan al-Quran dan hadis.

Sebagai pilihan kepada insurans konvensional, takaful diwujudkan bagi menyediakan perlindungan yang bebas daripada unsur yang bercanggah dengan ajaran Islam.

Takaful mendapat tempat dalam Islam kerana bermatlamat dan berteraskan pembahagian tanggungjawab bersama, kerjasama dan perpaduan yang sifatnya saling menguntungkan untuk melindungi seseorang daripada pelbagai risiko.

Ringkasnya, takaful menjiwai roh Islam, bebas daripada amalan kebarangkalian, ketidakpastian, perjudian, penindasan dan ketidakadilan. Ia mampu menawarkan jaminan bantuan dan keselamatan. Perkara ini sesuai dengan makna perkataan takaful itu sendiri. Takaful dalam bahasa Arab, berasal dari akar kata kafala, mempunyai makna "jaminan". Singkatnya, takaful sering diertikan dengan "berbahagi tanggungjawab" dan "berbahagi jaminan".

Dalam perspektif ekonomi, takaful bermaksud sebagai jaminan bersama oleh sekumpulan orang dalam masyarakat yang sama, terhadap risiko atau malapetaka yang menimpa nyawa, harta benda dan benda berharga lainnya. Inilah sebabnya takaful lebih dikenal sebagai insurans kerjasama.

Dalam takaful, ada empat parti yang terbabit iaitu peserta, pengusaha/pelaksana, pihak yang diinsuranskan dan ahli waris.

Pada prinsipnya, siapa saja dalam masyarakat boleh menyumbang sejumlah wang mereka ke dalam bentuk tabungan kerjasama yang saling menguntungkan (takaful). Dan apabila berlaku malapetaka atau musibah, maka wang tabungan itu akan dapat digunakan untuk membantu mereka yang menghadapi risiko yang ditentukan.

Jadi, sesiapa saja yang membayarkan wang untuk tabungan bersifat saling menguntungkan disebut sebagai peserta. Sementara sesiapa di antara peserta yang menghadapi musibah atau risiko akan mendapat bantuan kewangan daripada tabungan itu dikenali sebagai pihak yang diinsuranskan.

Mereka yang mendapat keuntungan daripada tabungan itu pula dikenali sebagai ahli waris. Jumlah wang yang dibayar oleh peserta ke dalam tabungan itu pula disebut sumbangan. Dana yang disumbangkan oleh peserta takaful akan ditadbir oleh badan, institusi, atau pertubuhan berlesen/berdaftar yang dikenal dengan pelaksana takaful.

Dalam mentadbir dana itu, pengusaha takaful berkewajiban untuk menguruskan dana selari dengan prinsip syariah dan harus menyediakan sejumlah wang berpatutan bagi sesiapa yang menghadapi risiko.

Selanjutnya, dana yang dibayar oleh peserta takaful secara ansuran akan ditempatkan dalam dua jenis tabungan iaitu dana untuk pelaburan yang dijalankan berasaskan prinsip mudharabah. Sementara, beberapa peratus daripada dana itu akan ditempatkan dalam bentuk tabungan sedekah berdasarkan prinsip tabarru'.

Dengan perkataan lain, wang yang dibayar oleh peserta takaful akan dimasukkan ke dalam dua akaun berbeza iaitu Akaun Peserta (PA) dan Akaun Khas Peserta (PSA).

Ansuran peserta akan lebih banyak ditempatkan dalam PA. Dana dalam PA inilah yang akan dilaburkan oleh pengusaha takaful berteraskan prinsip mudharabah.

Sementara, dana PSA akan diperuntukkan sebagai tabarru' (sedekah) peserta yang jumlahnya relatif kecil bergantung kebijaksanaan perusahaan takaful. Ia akan digunakan untuk membantu anggota takaful yang mengalami pelbagai musibah dalam membantu menutup kerugian mereka.

Pendek kata, peserta takaful akan dibantu untuk meringan dan menutupi kerugian harta benda atau pelbagai ketidakberuntungan yang berlaku pada bila-bila masa dengan menggunakan sumber dari PSA.

Sekali lagi ini bermakna bahawa peserta tidak saja mendapat pulangan keuntungan daripada kontrak mudharabah, malah melakukan kerja-kerja kebajikan yang berganjarkan pahala pada hari akhirat.

Ini kerana membantu peserta lainnya yang menghadapi musibah melalui kontrak tabarru'.

Pendek kata, menyertai takaful adalah amat digalakkan Islam.

Dengan menyertai takaful bermakna bahawa kita membuat perancangan ekonomi untuk mengurang dan melindungi diri serta keturunan daripada pelbagai penderitaan dan keperitan hidup akibat malapetaka atau musibah yang menimpa.

Rasulullah saw bersabda: “...Sungguh jauh lebik baik jika kamu meninggalkan anak-anak kamu kaya, berbanding miskin dan meminta-minta belasan kasihan orang lain..." (Hadis riwayat Bukhari).

Takaful semakin diterima masyarakat

Oleh Shahrizan Salian


RIBUAN tahun dulu, konsep takaful diguna pakai umat Islam atas prinsip
muamalah mengikut syariat dan perundangan Islam. Konsep itu berasal
daripada perkataan Arab iaitu ‘kafalah’ yang membawa maksud jaminan atau
kerjasama.

Hari ini, polisi insurans yang berpaksikan kepada syariat dan kehendak
Islam itu sudah membina tapak kukuh dan mendapat tempat di negara ini. Pada
1984, industri takaful mula diperkenalkan kepada orang ramai selepas kajian
terperinci dilakukan Majlis Fatwa Kebangsaan.

Pada awal kemunculannya, pelbagai cabaran dihadapi syarikat yang menawarkan
produk berkenaan. Kesukaran untuk menjelaskan konsep diguna pakai takaful
serta kekeliruan mengenai perbezaannya dengan insurans konvensional
menyebabkan ia tidak menjadi pilihan utama orang ramai ketika itu.

Syarikat takaful menghadapi masalah untuk meyakinkan orang ramai bahawa
produk itu tiada kekurangan berbanding insurans konvensional. Malah, ia
turut mempunyai nilai tambah iaitu ketelusan urus niaga, sumber kewangan
halal serta asas saling mempercayai antara syarikat dengan pemegang polisi
takaful.

Elemen dan manfaat terkandung dalam polisi takaful adalah setanding dengan
insurans konvensional. Bagi orang Islam, takaful dianggap ‘penyelamat’
kepada keperluan kewangan mereka. Bagaimanapun, semakin ramai orang bukan
Islam turut menjadi pemegang polisi takaful di negara ini.

Ketua Eksekutif dan Pengarah Urusan Takaful Ikhlas Sdn Bhd, Syed Moheeb
Syed Kamarulzaman, berkata pada 2005, hanya empat syarikat terbabit secara
langsung dengan industri takaful.

Bagaimanapun, katanya, menjelang akhir 2006, ia bertambah kepada sembilan,
sekali gus membuktikan produk itu mempunyai permintaan amat
memberangsangkan.

Katanya, tahun lalu industri takaful mencatatkan pertumbuhan 20 peratus
dengan perolehan daripada takaful keluarga dan am bernilai kira-kira RM1.8
bilion,” katanya sambil mensasarkan pertumbuhan 20 peratus industri
berkenaan tahun ini membabitkan perolehan kira-kira RM2.35 bilion.

Beliau menjangkakan, industri takaful tidak akan menghadapi masalah untuk
mencapai sasaran itu berikutan penyertaan lima lagi peserta industri hujung
tahun lalu.

Bagaimanapun katanya, industri itu perlu menumpukan kepada empat aspek asas
pemasaran iaitu produk, harga, promosi dan pengedaran bagi menjana
pertumbuhannya pada masa depan.

Syed Moheeb berkata, produk takaful perlu meningkatkan piawaian
perkhidmatannya bagi menambah keyakinan masyarakat bahawa industri itu
serius dalam memberi jaminan perlindungan kepada pemegang polisinya.

Katanya, ia termasuk mempercepatkan sistem tuntutan pembayaran apabila
semua syarat yang terkandung dalam polisi takaful sudah dipenuhi kedua-dua
pihak.

Selain itu, beliau berkata peserta industri takaful perlu terus giat
mempromosikan produk itu kepada golongan profesional yang mempunyai
kredibiliti sebagai pelabur.

“Golongan sasar ini dijangka mampu menjana pertumbuhan industri takaful
sekali ganda, sekiranya mereka diberikan penjelasan terperinci mengenai
kelebihan produk yang ditawarkan,” katanya.

Ketua Eksekutif Syarikat Takaful Malaysia Bhd, Md Adzmi Abu Bakar, berkata
industri takaful tempatan sedang dalam proses meningkatkan kesedaran dan
promosi mengenai produk takaful di kalangan orang ramai, terutama bukan
Islam.

Beliau yang juga Pengerusi Persatuan Takaful Malaysia (MTA) berkata, dengan
adanya syarikat seperti Hong Leong Assurance dan HSBC Bank yang menawarkan
produk takaful kepada pelanggannya, bilangan bukan Islam yang melanggan
produk takaful dijangka bertambah pada masa depan.

Pada asasnya, perniagaan takaful mempunyai objektif serupa dengan industri
insurans konvensional. Kedua-duanya adalah instrumen yang mensasarkan untuk
memberi perlindungan kepada pemegang polisinya yang menghadapi musibah
seperti kematian atau kemalangan.

Bagaimanapun, selepas kajian dibuat ke atas syarat dan kontrak terkandung
dalam insurans konvensional, pelbagai keraguan timbul berikutan prinsip
muamalah (perniagaan) yang ditawarkan mengandungi unsur seperti ‘gharar’
(tiada ketentuan), penipuan dan riba.

Pengerusi Jawatankuasa Syariah Takaful Nasional Sdn Bhd, Datuk Seri
Harussani Zakaria, berkata suatu muamalah yang bercampur antara halal dan
haram hukumnya adalah haram.

Katanya, polisi insurans konvensional mengandungi unsur keraguan dan tidak
jelas kerana terdapat sesuatu perkara disembunyikan oleh sebelah pihak
serta menimbulkan penganiayaan terhadap sebelah pihak lain.

“Kontrak insurans konvensional mengandungi unsur ‘gharar’ kerana apabila
tidak berlaku sesuatu tuntutan, satu pihak iaitu syarikat insurans akan
mendapat semua premium manakala pemegang polisi tidak mendapat sebarang
keuntungan,” katanya.

Harussani yang juga Mufti Perak menjelaskan, elemen ‘gharar’ wujud apabila
pemegang polisi insurans tidak mengetahui dengan jelas sama ada akan
mendapat bayaran yang dijanjikan syarikat, tidak mengetahui kadar
bayarannya serta tidak mengetahui bila masanya untuk mendapat tuntutan
pembayaran.

Selain itu, katanya, unsur riba turut terkandung dalam perniagaan insurans
konvensional, kerana dana tabungan insurans kebanyakannya dilaburkan dalam
instrumen kewangan seperti bon atau saham membabitkan syarikat yang berurus
niaga dengan sistem perbankan konvensional.

Sehubungan itu, beliau berkata, konsep takaful diperkenalkan sebagai ganti
kepada insurans konvensional dengan mengguna pakai dana Tabarru’
(kebajikan).

“Kebanyakan syarikat takaful negara ini menawarkan produk yang berpandukan
kepada model ‘Al-Mudharabah’ iaitu perkongsian keuntungan seperti
dipersetujui dalam kontrak menggunakan dana yang dikumpulkan pemegang
polisi,” katanya.

Harussani berkata, pada masa depan, model ‘Wakalah’ yang diguna pakai
kebanyakan negara di Asia Barat, akan mula diperkenalkan di negara ini.

Katanya, model itu akan menggunakan premium yang dicaj kepada pemegang
polisi untuk menjalankan perniagaan.

Beliau berkata, kadar fi akan ditetapkan lebih awal selepas dipersetujui
Jawatankuasa Syariah syarikat takaful.

“Meskipun terdapat keraguan di kalangan orang Islam mengenai status model
‘Wakalah’ yang dikatakan tiada beza dengan insurans konvensional, ia
diperakui halal selagi dananya diperniagakan secara telus,” katanya.

Secara keseluruhannya, industri takaful kini tidak lagi dianggap
‘penumpang’ dalam sektor insurans negara ini.

Kehadirannya bukan saja mampu menjana ekonomi negara secara amnya, tetapi
lebih penting ia dijalankan mengikut tuntutan syariat Islam dan konsepnya
yang telus turut diperakui bukan Islam.


©The New Straits Times Press (M) Berhad

Why Do You Need Takaful?

Every human being in his living life is perpetually exposed to the possibility of coming across any musibah i.e. catastrophe, disaster and mishap which may give rise to all sorts of misfortune and tragedy such as death, fire, robbery, transaportation accident, etc. For a Muslim he must believe in the catastrophe or disaster befalling him as `qada’ and qadar’ from Allah. In this respect he must face these unfortunate events with resilience, both spiritually and physically, with the strength of faith and patience. Nevertheless it is also the duty and responsibility of every Muslims to find ways and means to strive hard to avoid such catastrophe and disaster wherever possible, as well as to lighten his or his family’s burden in the event of such ill luck occurring.

Indeed it is the possibility of having to cope with such catastrophe and disaster that has made us realise the need to be sufficiently and fully prepared, in particular in terms of financial resources, should such event occur despite him striving hard to avoid it. Obviously to most people it would quite natural to wish that they would be able to provide their dependents and loved ones a certain the sum of money in the event of their death. They would feel secure in their knowledge as that sum of money would help to lighten the misery and suffering that their dependents and loved ones may face resulting from such tragedy. For example, a person who is exposed to the dangers of his motor vehicle meeting with an accident or his house catching fire would always wish that he would have enough money to repair his motor vehicle or his house should such disaster did actually take place.

Possibly one way to cope with such an eventuality is by way of personal savings. However, such measure may not always be sufficient as the sum of money required might be substantial and it takes time to save, whilst a catastrophe or disaster may strike at any time. Although personal savings are essential, in most cases it may be sufficient. Hence additional assistance and financial resources are crucial.

Therefore it becomes vital for us to be prepared. As a matter of fact, Islam encourages Muslims to do their utmost to be prepared and seek protection or cover in their activities as is clear in the following hadith “The Prophet (s.a.w) told a Bedouine Arab who left his camel untied to the will of Allah: Tie the camel and then leave it to the will of Allah” (Reported by Al-Tarmizi and Ibn Majah).

Until recently, one form of security which a Muslim can avail himself as a means of cover against the consequences of catastrophe and disaster is through the insurance policies offered by conventional insurance companies. Basically, these companies offer two types of policy namely life insurance which essentially covers losses against death, and general insurance which covers losses against fire, motor vehicle, accident and the like.

Nevertheless, the partaking by Muslims in these insurance policies has raised doubts from the viewpoint of Syariah. In view of this, Muslim scholars had performed a comprehensive and detailed study on the operations of the conventional insurance. Arising from this study, the generally accepted view of the scholars is that the operation of the conventional insurance does not in its present form comply and conform to the rules and requirements of the Syariah. It is indeed important to stress at the outset that it is not the concept but its practice which does not meet the rules and requirements of Syariah. On the contrary, the concept insurance which simply means pooling of common resources to help the needy is very much in line with the teachings of Islam which propagate solidarity, mutual help and cooperation among members of the community. Therefore insurance is not a practice to challenge the will of Allah or having little faith of His mercy.

In fact, the quintessence of insurance could be seen in the system of mutual help in relation to the custom of blood money or `diyah’ under the Arab tribal custom. Under this system, the victim would be compensated by the members of the community whose action had resulted in the loss of life or impairment of the victim. Therefore, the principle of compensation and group responsibility was accepted by Islam and the holy Prophet. Muslim scholars acknowledged that the basis of shared responsibility in the system of `aqila’ as practised between Muslims of Mecca (Muhajirin) and Madinah (Ansar) laid the foundation of mutual insurance. It is the pooling of common resources to help the needy, a scheme which is very much in line with the principle of compensation and shared responsibility among the community.

Although as a concept, insurance does not contradict the practices and requirements of Syariah, Muslim scholars however have generally concluded that it is the practice and operation as provided by the conventional insurance companies which do not conform to the rules and requirements of Syariah. Towards this end, in June 1972 the National Fatwa Council resolved that the present-day life insurance business provided by the conventional insurance companies was not in line with the principles of Syariah. Similarly, in a comprehensive deliberation, the Fiqh Academy of the Organisation of Islamic Conference (OIC), at its gathering in December 1985 resolved that no form of insurance, life or general, conformed to Islamic principle.

Education Planning for Your Children

Education Costs Are Increasing Every Year!!!
How much is it going to cost you to send your child to college or university when he or she is ready for higher education?

The following is a chart that compares the current cost of education and the years ahead based on the estimated fees for the popular courses in local universities:





You'll Save A Lot More By Starting Early
Look at the following comparison of how much you’ll need to save in order to achieve RM100,000 for your child’s education fund at the age of 18 at 3% interest rate per annum:
Age start savings /Duration to maturity(18 yo) /Monthly savings*/ % of difference
in savings
1 (NOW) /17 /RM376 /0%
5 /13 /RM525 /39.6%
10 / 8 /RM923 /145.5%
*Savings is at the end of each month.

What can I do to insure my child's future?
Bringing another life into this world is an extraordinary thing and an event eagerly anticipated by most parents-to-be. But although having a child and watching its growing years can be a joy in itself, potential parents need a reliable financial plan before embarking on creating their own miracle - because bringing forth a new life is also a heavy responsibility.

As parents, it is only rational you would want to provide the best for your children and ensure a sound future for them and the best way to ensure a sound future is to provide a solid education - teaching them how to fish instead of fishing for them.

However, the cost of higher education is constantly on the rise, sometimes rising significantly either due to inflation or some other economic factor, especially at private colleges or universities. The high costs can result in a tremendous financial drain for a family with college-age children. However, as it is a predictable cost, it can be prepared for in advance.

As a parent, you would have to take into account a variety of factors. Where would you like your child to go to school? How much is the tuition there now? How much would it be when your child reaches college age? What about the costs of room and board there? What other college expenses will your child have, such as books and supplies?

Finally, the fundamental question: How much have you saved?

Where do I start and what should I look out for?
To ensure the child's education options are not limited due to rising costs, experts advise parents to begin their education investment fund as soon as possible. Parents can opt for using their life insurance or Family takaful as a vehicle for funding at least a part of the child's education needs, as the cash value build-up in a cash value policy could be tapped at a time of need. The policy could also ensure that the education fund is topped up in case something happens to the breadwinner of the family.

However, there is an easier way to go about planning your children's education future. Takaful Nasional (ETIQA TAKAFUL) sells specific educational policies, which are Syariah Approved, namely ETIQA TAKAFUL Sarjana, aiming to provide an amount of money at the time the child reaches college age. Policies such as these not only minimise or remove the hassle of planning and saving for your baby's education future; it also comes with other benefits.

The primary one, of course, is that policies such as these ensure that a certain amount is set aside each month for the child's future instead of being used with the excuse of "I'll make up for it next month." By buying education plan, a parent is also eligible for tax relief of up to RM3,000 a year. ETIQA TAKAFUL Sarjana enables a waiver in premium payments should something happen to the parent paying for the policy. This way, no matter what happens to you, your child's education fund is taken care of.

However, before you sign on the dotted line at the end of the day, ensure that you have not overstretched yourself financially. There is no sense starting out with good intentions but stalling halfway because you cannot afford the premiums. Take into account your income, expenses, assets and expectations for your child. Find out the potential education costs you would be faced with when he or she reaches college age. Remember to factor inflation into the equation. All this may sound like serious number crunching but if you find a policy you like, chances are it would come with a friendly financial planner who would be able to advise you on your costs.

Set your premium based on your current financial situation and the amount of time you have to invest. The key is to set a monthly investment target that is reasonable. You can increase the monthly premium each year if your income increases.

After that, just sit back, relax, enjoy your child's growing years and let the ETIQA TAKAFUL grows the education fund for you.

For more info, kindly contact:
Syed Mohd Farid
0199525837

Etiqa Wins Best Takaful Marketing Award

Award ceremony held in conjunction with the Second International Takaful Summit 2008

London, England – Etiqa Takaful Berhad was awarded the prestigious Best Takaful Marketing award at the International Takaful Award 2008 held in conjunction with the Second International Takaful Summit 2008 in London on 15 July. The award was presented to Etiqa Takaful, the only Malaysian takaful company nominated in the global 11-category event, by a member of the House of Lords, Lord Mohamed Shiekh who is also the Head of the Muslim Conservative Forum and Mr Mohaned Abdullah from the Middle East Business Forum.

Etiqa Takaful was hailed for its innovative and people-centric marketing approach, making it the outstanding nominee in the best marketing category. “The efforts which were put in to promote the new Etiqa brand, indeed makes it unique amongst the other takaful operators” quipped Mohaned Abdullah, Director of Sales from Middle East Business Forum. Other nominees in the category were Salama (Islamic Arab Insurance Co) from UAE and SABB Takaful (a member of HSBC Group) from Saudi Arabia.